Aumenta o estresse dos investidores

Bovespa ainda conseguiu encerrar a quarta-feira no campo positivo, com alta pequena de 0,10% e índice em 110.786 pontos.

Ontem, a Bovespa ainda conseguiu encerrar o dia no campo positivo, com alta pequena de 0,10% e índice em 110.786 pontos. O dólar teve queda de 0,59%, com a moeda americana cotada a R$ 5,56, mas com os DIs mostrando aumentos de juros em todos os vencimentos.

Pouco antes do encerramento do pregão, o ministro da Cidadania participou de coletiva. Depois de mercados encerrados, o ministro Paulo Guedes falou em dois eventos seguidos sobre o programa de assistência Auxilio Brasil. A coletiva de João Roma foi vazia em conteúdo, e Paulo Guedes conseguiu especificar um pouco melhor o Auxílio e os gastos além do teto.

Os investidores não gostaram do que ouviram, e o principal ETF brasileiro, o EWZ, mostrou queda de mais de 1,5%, o Ibovespa futuro mergulhou 1,88% e juros ficaram em alta. Sinal de que a abertura de hoje será tensa. Aliás, hoje, o EWZ mostrava queda de 2,7%, enquanto os ADRs de Vale e Petrobras também estavam com fortes quedas. Vale, por conta de queda do minério em Qingdao, e Petrobras por contração de volumes explorados no terceiro trimestre.

Hoje, mercados da Ásia terminaram o dia com quedas, Europa começando o dia no negativo, e até aprofundando um pouco mais, e mercados futuros americanos com quedas. Tudo isso converge para mercado fraco no segmento doméstico, lembrando que a perda de suporte na casa de 109 mil pontos pode precipitar mais vendas.

No exterior, a safra de resultados do terceiro trimestre já não foi tão positiva quanto nos últimos dias, e isso vai mexer pontualmente com a precificação dos ativos. A Casa Branca diz que Biden sabe que não conseguirá tudo que pleiteia para seu pacote climático e social de US$ 3,5 trilhões, mas pede recursos para melhorar a logística do país, comprometendo-se com a recuperação recente da economia. Na Turquia, o banco central reduziu a taxa básica de juros em 2%, para 16%.

No mercado internacional, o petróleo WTI, negociado em Nova Iorque, interrompe sequência de alta e mostra queda de 0,74%, com o barril cotado a US$ 82,80. O euro era transacionado em queda para US$ 1,164, e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,65%. O ouro em alta e a prata em queda na Comex, e commodities agrícolas com quedas na Bolsa de Chicago. O minério de ferro despencou 5,75%, em Qingdao, na China, com a tonelada em US$ 116,93.

Aqui, muita informação passada ontem tem que ser analisada pelos investidores, mas ainda sem definições precisas do que efetivamente acontecerá. Em princípio, a vertente é de agravamento do quadro fiscal mexendo com a inflação em alta, Banco Central tendo que elevar juros e prejudicando a expansão do PIB de 2022. Mas nada disso está sacramentado pelo governo e pelo Congresso.

Aliás, o presidente da Câmara e o Executivo empurraram no colo do Senado os problemas por conta da pretensa inação. Paulo Guedes disse que o custo além do teto pode chegar a R$ 51,1 bilhões em 2022, sendo R$ 38,7 bilhões um valor temporário. O relator do Auxílio Brasil se expressou dizendo que Bolsonaro não dá presente, mas empresta até ganhar as eleições de 2022.

Na CPI da Covid-19, Bolsonaro foi indiciado por crime contra a humanidade, e isso deve pressupor desdobramentos internacionais, o que não é positivo para o país, assim como não será positivo antecipar, neste momento, mudanças no teto de gastos que só deveriam acontecer em 2026.

A agenda do dia é fraca e vamos ficar mesmo por conta dos ruídos e avaliações. Nos EUA, teremos os pedidos de auxílio desemprego da semana anterior, o índice de atividade industrial da Filadélfia em outubro, índice de indicadores antecedentes do Conference Board de setembro e vendas de imóveis usados em setembro.

Expectativa para abertura de Bovespa em queda, dólar em alta e juros também.

Ontem, depois das confusões da véspera sobre o anúncio do Auxílio Brasil, que acabou sendo suspenso, o dia foi de suspense com os desdobramentos que certamente ocorreriam, como a evolução da leitura do relatório da CPI da Covid-19 e discussão sobre os precatórios. No exterior, dia positivo nos mercados da Europa e também nos EUA, onde o Dow Jones voltou a bater recorde com boas altas de instituições financeiras, mas com a Nasdaq mais fraca.

Na União Europeia, a situação do fornecimento de energia é crítica, mesmo com a Rússia indicando que tem capacidade para suprir integralmente a demanda. A União Europeia defende a diversificação de fornecedores de gás. O FMI melhorou suas previsões sobre o PIB da Europa, estimando que os desenvolvidos devem crescer em 2021 algo como 5,2%, de anterior em +4,9%. Já os emergentes da região devem crescer 6%, saindo de 1,1%. Em 2022, estimam alta dos desenvolvidos em 4,4%.

Christine Lagarde, presidente do Banco Central Europeu (BCE), lamentou o pedido de renúncia de Jens Weidmann, do Bundsbank, que sairá no final do ano. Já o dirigente do Fed, Randal K. Quarles, repetiu o discurso de outros presidentes regionais sobre tapering terminando no final do próximo ano e inflação indo para próxima de 2% em 2022.

Ainda nos EUA, foram divulgados dados do Livro Bege, uma síntese da situação da economia, mostrando emprego e crescimento de modesto para moderado, escassez de mão de obra puxando salários, alguma elevação de custo de produção e consumo aumentando. Os entraves são os gargalos no fornecimento de insumos e escassez de trabalhadores, que seguram a expansão. Os estoques de petróleo da semana anterior encolheram 431 mil barris, quando o previsto era alta de 700 mil barris.

Função do encolhimento dos estoques, o petróleo WTI, negociado em Nova Iorque, voltou a recuperar alta com +1,10% e barril cotado em US$ 83,87. O euro era transacionado em alta para US$ 1,166, e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,63%. O ouro e a prata com altas na Comex, e commodities agrícolas com desempenho positivo na Bolsa de Chicago. O minério de ferro, negociado em Qingdao, na China, ficou praticamente estável, com a tonelada fechando cotada em US$ 124, 07.

No segmento local, tivemos discussões sobre o relatório da Covid-19 e feitura de dois relatórios paralelos de apoio ao presidente Bolsonaro, manifestações de seu filho senador e algum alívio na criminalização de Bolsonaro. Mas o foco estava mesmo na convocação pelo Ministério da Cidadania. Antes disso, o presidente já tinha cacifado o auxílio em R$ 400. Segundo o relator do Auxílio Brasil, Marcelo Aro, Bolsonaro não dá presente, só empresta até ganhar as eleições, insistindo em medida eleitoreira.

O ministro João Roma, em coletiva, falou de entendimento entre o Executivo e o Congresso, dizendo ser preciso abraçar quase 17 milhões de pessoas dependentes (no Bolsa Família, eram 14,6 milhões), falou nos R$ 400 como mínimo por família, não excluindo a possibilidade de utilização de créditos extraordinários, e também em responsabilidade fiscal e benefícios transitórios até dezembro de 2022. Entrevista bem pouco esclarecedora, mas segue tangenciando o fura-teto. O BC anunciou que o fluxo cambial até o último dia 15 estava negativo em US$ 1,78 bilhão, com comercial negativo em US$ 1,75 bilhão. No ano, o fluxo está positivo em US$ 16,93 bilhões e a posição cambial líquida em US$ 271, 45 bilhões.

No mercado, dia de queda do dólar seguindo exterior mais fraco e encerrando com -0,59%, cotado a R$ 5,56. No segmento Bovespa da B3, na sessão do último dia 18, os investidores estrangeiros voltaram a aportar recursos no valor de R$ 577,7 milhões, deixando as entradas líquidas do mês de outubro com R$ 11,1 bilhões e o ano positivo em R$ 53,34 bilhões.

No mercado acionário, a quarta foi dia de alta da Bolsa de Londres de 0,12%, Paris com +0,60% e Frankfurt com +0,08%. Madri e Milão também positivas em respectivamente 0,24% e 0,90%. No mercado americano, o Dow Jones encerrou com +0,43% e Nasdaq com -0,05%. Na Bovespa, dia de muitas oscilações entre positivo e negativo para fechar com +0,10% e índice em 110.786 pontos. Na máxima, atingiu 112.023 pontos.

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Alvaro Bandeira

Economista-chefe do Banco Digital Modalmais

 

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