A nova edição do Boletim de Risco da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), divulgada nesta quarta-feira, constata a manutenção do indicador de risco de crédito em alta. De acordo com a CVM, na comparação com a edição de agosto, o Mapa de Riscos verificou na edição de setembro comportamentos díspares para os diversos indicadores.
“Os indicadores de apetite por risco e de risco de crédito demonstraram alta, ao passo que os indicadores de risco de mercado e de liquidez, baixa. Já o indicador de risco macroeconômico permaneceu inalterado”, revelou a publicação.
“Os indicadores referentes ao mês de agosto apontaram elevação no indicador de risco de crédito, permanecendo em patamares mais altos, mesmo após o arrefecimento dos demais indicadores de risco. Isso sinaliza maior preocupação estrutural com os fundamentos econômicos do mercado em geral”, disse Bruno Luna, Chefe da Assessoria de Análise Econômica e Gestão de Riscos (ASA) da CVM.
O boletim destaca que ao longo do último bimestre, e em linha com a queda nos indicadores de risco de mercado e risco de liquidez (e com alta no indicador de apetite por risco), foi possível observar uma desaceleração na tendência de saída líquida de recursos de investidores estrangeiros no mercado secundário de renda variável.
Câmbio
Neste mês, o cenário econômico mostrou no Brasil uma combinação de câmbio em depreciação, tendência de alta das taxas de juro nominais e queda no CDS soberano, nestes dois últimos quesitos mais alinhado a outros países emergentes pares.
O Mapa de Risco indicou que um arrefecimento, a nível global da expansão de múltiplos observada no mercado de renda variável, oriunda de uma reavaliação de expectativas de crescimento de lucros futuros. “No indicador de apetite por risco, nota-se que investidores internacionais estão dispostos a novamente tomar maior risco com títulos de renda fixa em dólar em mercados emergentes, no contexto de manutenção das políticas monetárias não ortodoxas ao redor do globo”, destacou a publicação.
Produzido pela ASA, o Boletim de Risco apresenta, mensalmente, os indicadores de risco dos mercados de capitais de economias avançadas e emergentes, especialmente no Brasil. Há também a versão traduzida do boletim, disponível no Portal CVM em inglês. A nova edição divulga os dados até 31/8/2020.
