O Bradesco BBI iniciou, na noite deste domingo (16), a cobertura do BR Partners, com recomendação Outperform e preço-alvo de R$ 26 para 2026. Segundo o relatório enviado a clientes, o banco de investimentos BR Partners está entre os destaques do setor pela combinação de valuation atrativo – aproximadamente 10x o lucro estimado para 2026 – e rentabilidade elevada, com ROE projetado entre 24% e 25%.
O BBI afirma que, mesmo em um cenário de M&A ainda moderado, o BR Partners tem mantido desempenho resiliente graças ao avanço de operações de mercado de capitais, especialmente emissões de dívida privada. O relatório também aponta a maturação da divisão de Wealth Management como um dos vetores que devem impulsionar o lucro nos próximos anos.
“A cobertura do Bradesco BBI amplia a nossa visibilidade entre investidores institucionais e se soma a BTG, Itaú, XP e Citi. É mais uma casa de forte reputação de sell side no Brasil, oferecendo análises ao mercado e validando, de forma independente, a tese de investimento do BR Partners”, afirma Vinicius Carmona, diretor de RI do BR Partners.
Carmona explica ainda que o BR Partners tem apresentado resultados consistentes e acima das estimativas dos analistas desde o IPO, sendo um dos poucos nomes da janela de 2021 com entrega superior ao esperado.
“A evolução recente no mercado de equities, incluindo o follow-on, em 2023, e a listagem na Nasdaq em 2025, ampliou a visibilidade da companhia, atraiu novos investidores institucionais e fortaleceu a percepção de solidez do modelo de negócios. Esse conjunto de fatores naturalmente desperta o interesse de casas de sell-side de referência, como o Bradesco BBI”, avalia.
A instituição projeta crescimento do lucro líquido de 13%, em 2026, e 17% em 2027, além de dividend yield estimado em 6,5%.
