Dia começando ruim nos mercados globais

Ontem, os mercados abertos na parte da tarde desaceleraram, com o Dow Jones fechando em queda de 0,10%.

Ontem os mercados abertos na parte da tarde desaceleraram, com o Dow Jones fechando em queda de 0,10%, após bater novo recorde de pontuação no intraday. O Nasdaq operou fraco, por conta de quedas das ações de tecnologia e perdeu 2,55%. Aqui, a B3 encerrou com queda de 0,11% e índice em 121.909 pontos, com dólar praticamente estável e cotado a R$ 5,23.

Hoje, os mercados da Ásia terminaram o dia majoritariamente com perdas e destaque negativo para a Bolsa de Tóquio com -3,08%. Bolsas da Europa operavam neste início de manhã com quedas superiores a 2% e futuro do mercado americano também no campo negativo. Aqui podemos realizar lucros recentes seguindo o exterior, mas seria bom não perder o patamar de 120 mil, sob pena de desacelerar ainda mais.

Durante a madrugada, a China anunciou a inflação do mês de abril, com o CPI (consumidor) na comparação anual em alta de 0,9% e o PPI (atacado) com alta na mesma base de 6,8%. A Austrália divulga hoje seu orçamento, contendo bom volume de investimentos para relançar a economia. Na Alemanha o índice ZEW de expectativas econômicas subiu para 84,4 pontos, de previsão de ficar em 71 pontos. O de condições atuais também subiu, mostrando que o segundo semestre deve ser bastante forte na recuperação.

Nos EUA, os Republicanos estão dispostos a discutir um pacote de infraestrutura maior do que o já aceito de US$ 568 bilhões, que o presidente Joe Biden achou modesto. Os EUA, pelo FDA, também aprovaram a aplicação de vacinas da Pfizer em adolescentes.

No mercado internacional, o petróleo WTI, negociado em Nova Iorque, mostrava queda de 0,88%, com o barril cotado a US$ 64,35. O euro tinha alta para US$ 1,216 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros em alta para 1,612%. O ouro e a prata mostravam altas na Comex e commodities agrícolas com comportamento misto na Bolsa de Chicago.

No segmento local, o presidente do Senado, Rodrigo Pacheco, conversa com o ministro Paulo Guedes sobre o futuro da reforma tributária, enquanto Arthur Lira, presidente da Câmara, diz que a reforma será possível e sugere que seja feita em etapas. Deputados da oposição se articulam para criar uma CPI para investigar o Orçamento secreto de Bolsonaro, já apelidado de tratoraço, por conta de equipamento superfaturados.

A ata do Copom veio em perfeita sintonia com o comunicado indicando inflação em 2021 de 5,1% e em 2022 de 3,4%, levemente abaixo da meta. Fala também que a reflação em países torna o ambiente desafiador para os países emergentes, mas prevê segundo semestre de forte recuperação. Mas o setor de serviços mostra dificuldades de recuperação e os riscos fiscais são elevados. Projeta nova alta da Selic de 0,75%, mas não se compromete com isso dependendo do balanço de risco e resposta da economia.

O governo também divulgou MP abrindo recursos para compra daquelas 100 milhões de doses da Pfizer e para distribuição das vacinas da AstraZeneca. Já a Fipe anunciou o IPC da primeira quadrissemana de maio em desaceleração para 0,35%, vindo no mês anterior de 0,44%.

O dia ainda incorpora indicadores com capacidade de mexerem com os mercados, mas a expectativa inicial é de B3 em queda, dólar ainda fraco e juros em queda.

Ontem, bem cedo, em nosso comentário de abertura, demos a tônica do que esperávamos para os mercados na sessão ao longo do dia. O quadro era de indefinição de tendência, o que acabou acontecendo. Mercados no mundo com quedas, altas e aqui mais para positivo, por conta de Vale, siderúrgicas, petróleo e bancos. Mas ainda assim, trilhamos durante pouco tempo o campo negativo.

Nos EUA, vários dirigentes regionais do Fed deram declarações, algumas discordantes. Enquanto Mary Daly, do de São Francisco, dizia não ser hora de discutir redução de compras de bônus, Robert S. Kaplan do Fed de Dallas, voltava a defender a discussão antecipada sobre compras de ativos. Já Charles Evans, de Chicago, declarou que a desaceleração do payroll americano não deve durar mais de um mês e que a alta de salários não vai provocar inflação sustentável. Não sua visão demorará até que haja dados para mudar a política.

Já o presidente Joe Biden, disse que o governo monitora cuidadosamente o incidente criminoso no duto de transporte de combustíveis e mostra que precisam proteger sua infraestrutura. Disse que em poucos meses de governo já criaram mais de 1,5 milhão de empregos. No Reino Unido, o primeiro-ministro, Boris Johnson, confirmou a meta de relaxamento do lockdown (confinamento) a partir da próxima segunda-feira, dia 17.

A segunda-feira foi de agenda externa pouco expressiva, onde o noticiário focou muito no ambiente interno e também na forte alta observada pelo preço do minério negociado na China. Segundo o noticiário os estoques nos portos da China estão baixos e na Bolsa de Dalian (em iuane) o minério bateu limite de alta, enquanto em Qingdao houve alta de 8,63% e com a tonelada encerrando em US$ 230,56.

Ainda no mercado internacional, o petróleo oscilou bastante entre positivo em negativo e o WTI, negociado em Nova Iorque, mostrava alta de 0,15%, com o barril cotado a US$ 65. Investidores oscilando entre demanda mais fraca e recuperação econômica global. O euro era transacionado perto da estabilidade em US$ 1,216e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,591%. O ouro e a prata com altas na Comex e commodities agrícolas com quedas na Bolsa de Chicago.

No cenário doméstico, a nova pesquisa semanal Focus do BC mostrou a inflação oficial novamente em alta para 5,06% em 2021 (anterior em 5,04%), Selic estabilizada no final do ano em 5,50% e PIB em expansão para 3,21% (anterior em 3,14%). O dólar em queda para R$ 5,35 e produção industrial em alta para 5,50%, vindo de anterior em 5,03%. A projeção de déficit em conta-corrente caiu para US$ 1,8 bilhão e saldo da balança comercia estabilizado em US$ 64 bulhões.

O ex-presidente do BC, Gustavo Loyola, disse que normalização parcial dos juros é temerária diante das incertezas e que o BC deveria sinalizar, mas sem correr risco de limitar o passo futuro e ter que voltar atrás (como no guidance). Segundo ele, sem maiores atritos o câmbio pode encerrar o ano na faixa de R$ 5,10/R$ 5,20. Já Damaso, do BC, disse que o agronegócio é um dos segmentos mais pujantes e que o mundo está chegando a quase US$ 1 trilhão para ESG.

No plano político, começaram os novos ruídos com relação ao orçamento secreto de Bolsonaro para cooptar parlamentares para sua base de apoio. Mas esse é só mais um evento que complica a vida do país. No entanto, com a volta dos parlamentares a Brasília nesta terça, a situação deve encaroçar um pouco mais.

No mercado, a segunda foi dia de dólar oscilando entre alta e baixa, para encerrar em +0,07% e cotado a R$ 5,232. Na Bovespa, na sessão do dia 6, os investidores estrangeiros voltaram a alocar recursos no montante de R$ 244,8 milhões, deixando o saldo de maio positivo em R$ 878,2 milhões e o ano com ingresso líquido de R$ 20,06 bilhões. No mercado acionário, dia de queda de 0,08% para a bolsa de Londres, Paris com +0,01% e Frankfurt estável. Madri e Milão mostraram altas de respectivamente 0,94% e 0,78%. No mercado americano, novo recorde intraday do Dow Jones fechando com -0,10% e Nasdaq com -2,55%. Na Bovespa, dia de -0,11% e índice em 121.909 pontos.

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Alvaro Bandeira

Sócio e economista-chefe do Banco Digital Modalmais

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