Ontem, os mercados começaram o dia negativos, mas quem estava aberto no início da tarde conseguiu melhorar com a recuperação da Bolsa Nasdaq e ações da Apple com novos lançamentos de produtos. A Bovespa chegou a perder o patamar de 113 mil pontos do Ibovespa, fechou em queda de 0,19%, mas com o índice em 114.428 pontos. O Dow Jones terminou com queda de 0,10% e Nasdaq com +0,84%. Aqui, dólar e DIs estressados durante todo o dia, com a moeda americana fechando em alta de 1,21% e cotada a R$ 5,52.
Investidores não gostaram dos rumores sobre a extensão do Auxílio Emergencial por 60 dias com pagamento maior de R$ 400, sendo parte (R$ 100) fora do teto de gastos. Além disso, muita expectativa com definições sobre precatórios e preço de combustíveis. Hoje, mercados da Ásia terminaram o dia com altas e liderança das ações de tecnologia, Europa operando com viés mais para positivo e futuros do mercado americano com altas neste início de manhã. Aqui, seguimos na mesma toada de ser preciso ultrapassar a faixa de 115 mil/116 mil pontos do índice para ganhar tração e ir buscar os 120 mil/121 mil pontos. Não podemos perder a faixa de 110 mil pontos.
Nos EUA, a secretária do Tesouro, Janet Yellen, mandou carta para o Congresso pedindo que o teto da dívida seja elevado ou suspenso depois do dia 3 de dezembro, mas o que está assustando mais os investidores são os gargalos globais de suprimentos, principalmente semicondutores e a inflação alta. Aliás, o primeiro-ministro britânico, Boris Johnson, sugere futuros cortes de impostos de empresas do Reino Unido.
Já o Banco Central Europeu (BCE) alerta para a inflação alta e duradoura. Na China, o Partido Comunista deve equiparar Xi Jinping a Mao e Deng Xiaoping. No mercado internacional, o petróleo WTI, negociado em Nova Iorque, tem mais um dia de alta sequencial de 1,21%, com o barril cotado a US$ 83,44. O euro era transacionado em alta para US$ 1,116, e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,60%. O ouro e a prata com altas fortes na Comex, e commodities agrícolas com comportamento misto na Bolsa de Chicago.
Aqui, o presidente da Câmara, Arthur Lira, disse que estados e municípios não têm problemas com arrecadação (estão cheios de dinheiro), voltou a falar de abusos da Petrobras, principalmente no segmento de gás, e disse que o governo precisa se empenhar na reforma administrativa. A Petrobras negou risco de desabastecimento e cortes de pedidos de clientes. Mas preocupa a criatividade do governo para arranjar recursos e burlar o teto de gastos, LRF e regra de ouro.
A Fipe divulgou o IPC da segunda quadrissemana de outubro, com queda marginal para +1,08%, vindo de anterior em +1,09%. Já a segunda prévia do IGP-M de outubro mostrou deflação 0,03%, depois de contração de 0,58%.
A agenda do dia não traz indicadores com grande capacidade de interferir nos mercados, mas teremos a estreia do ETF de criptomoedas em Nova Iorque. Expectativa de Bovespa podendo recuperar (mas depende dos ruídos), dólar mais fraco com anúncio de venda de US$ 500 milhões à vista e juros em queda.
Ontem, a semana começou fraca para os mercados de risco em todo o mundo, a partir da divulgação, durante a madrugada, de uma bateria de dados de conjuntura de setembro da China, mostrando desaceleração abaixo do previsto, com destaque positivo somente para vendas no varejo que, contra setembro de 2020, cresceu 4,4%. O PIB do terceiro trimestre teve expansão de 0,2%, mas no ano ainda sobe 9,8%. As Bolsas europeias encerrando mais cedo não capturaram a melhora do mercado americano, introduzida pela Nasdaq e alta nas ações da Apple.
Nos EUA, a produção industrial de setembro registrou contração de 1,3% (a previsão era +0,2%) e ajudou na fraqueza inicial do mercado. A confiança das construtoras NAHB de outubro é que mostrou alta para 80 pontos, quando o previsto era que ficasse em 76 pontos. Nos EUA, o ex-secretário de Estado Colin Powell faleceu por efeitos da Covid-19. Ele, que tinha comorbidades e estava vacinado, trabalhou no governo de Bush no período entre 2001 e 2005.
Na China, depois dos números de conjuntura fracos, o desafio passou a ser o crescimento com risco político elevado. O país precisa crescer forte para não acirrar a população. Já o BoE (o BC inglês) pode elevar juros ainda em setembro, para deter a expansão da inflação. Já na Turquia, com a saída de três membros do conselho do Banco Central, a lira turca mostrava forte queda frente ao dólar e outras moedas fortes.
No mercado internacional, o petróleo WTI, negociado em Nova Iorque, quase interrompeu grande sequência de altas e mostrava alta de 0,19%, com o barril em US$ 82,44, depois de ter se aproximado de US$ 84. O euro era transacionado em leve alta para US$ 1,161, e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,58%. O ouro praticamente estável e a prata com leve queda na Comex, e commodities agrícolas com comportamento misto na Bolsa de Chicago. O minério de ferro, negociado em Qingdao, na China, teve queda de 0,72% durante a madrugada, com a tonelada cotada em US$ 124,32. No segmento local, o IPC-S da segunda quadrissemana de outubro desacelerou para 1,29%, vindo na semana anterior de 1,43%, e deve desacelerar mais nas próximas semanas. A pesquisa semanal Focus, do BC, veio dentro do previsto, com a inflação oficial de 2021 medida pelo IPCA em alta para 8,69% (anterior em 8,59%) e 2022 subindo na margem para 4,18%. A taxa Selic de 2021 mantida em 8,25% e de 2022 em 8,75%.
A expectativa em relação ao PIB também encolheu para alta de 5,01%, de anterior em 5,04%. Já o dólar foi mantido em R$ 5,25 para 2021 e 2022. A relação dívida/PIB voltou a cair para 60,60%, de anterior em 60,90%, com o déficit primário representando 1,40% do PIB e déficit nominal em queda para 5,68% do PIB. O saldo da balança comercial foi estimado em alta para US$ 70,25 bilhões, de anterior em US$ 70 bilhões. Aliás, até a terceira semana de outubro, o superávit acumulado do ano estava em US$ 58,75 bilhões.
Bolsonaro declarou que pretende resolver ainda nesta semana o Auxílio Emergencial e o preço do diesel. Para o auxílio desemprego, poderá haver extensão por 60 dias, com valor menor, segundo o líder do governo, Eduardo Gomes.
O BC divulgou relatório sobre o setor bancário, concluindo que não há risco relevante à estabilidade financeira e que o teste de estresse mostra o setor preparado para choques.
Mas diz que existem muitas incertezas no ritmo de crescimento. Paulo Souza disse que juros baixos mitigaram a crise sem comprometer a renda das famílias e que a curva de juros dos títulos de três e cinco anos já superou a de 10 anos. Segundo ele, a preocupação focal é a questão fiscal, e que com a reforma tributária os bancos terão ganhos no longo prazo, depois do quarto ano. Mas, nos últimos dias, o próprio BC tem reforçado a ideia de que pode mudar o ritmo de alta da Selic, visando melhor ancorar expectativas.
No mercado, a segunda foi dia de dólar novamente estressado, voltando ao patamar de R$ 5,54 (mesmo com swap cambial extra), para fechar em alta de 1,21% e cotado a R$ 5,52. No segmento Bovespa da B3, na sessão de o último dia 14, os investidores estrangeiros sacaram R$ 19,4 milhões líquidos, deixando o saldo de ingresso de outubro em R$ 9,5 bilhões e o ano com entradas líquidas de R$ 51,8 bilhões. No mercado acionário, dia de queda na Bolsa de Londres de 0,40%, Paris com -0,75% e Frankfurt com -0,71%. Madri e Milão também com quedas de respectivamente 0,67% e 0,82%. No mercado americano, dia de Dow Jones com -0,10% e Nasdaq com +0,84%. Na Bovespa, reversão da queda no início da tarde, para fechar novamente com queda de 0,19% e índice em 114.428 pontos.
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Alvaro Bandeira
Economista-chefe do Banco Digital Modalmais
