Ontem os mercados de risco tiveram um dia de comportamento indefinido. Aqui, a Bovespa encerrou praticamente estável em +0,05% e índice em 120.594 pontos, depois de muitas oscilações. O dólar fechou o dia em nova queda de 0,88%, cotado a R$ 5,45. Nos EUA, o Dow Jones encerrou com queda de 0,18% e Nasdaq em alta de 0,87%.
Hoje, o dia está começando mais pesado, com as Bolsas da Ásia terminando no campo negativo. Europa começando em queda, mas já afastada das mínimas e futuros do mercado americano com desempenho misto, mas também passando para o campo positivo. Aqui, vai ser difícil trabalhar diferente do exterior e manter alta, mesmo considerando a divulgação do resultado da Vale (ontem) com desempenho sólido. Vamos precisar de fluxo de recursos e agenda bem positiva.
No início da madrugada, o BoJ (o BC japonês) divulgou sua decisão sobre política monetária, mantendo estável, o que significa taxa de depósito de -0,10% e juros dos JGBs de 10 anos próximo de zero. O presidente Haruhiko Kuroda disse que pode fazer mais e quer estender ajuda de empréstimos para empresas afetadas pela pandemia.
Na China, o lucro industrial de março cresceu 92,3% e no trimestre cresceu 137% na comparação anual. Já a S&P, manteve a classificação de risco do Canadá em AAA, com perspectiva estável, mesmo considerando que o BC de lá elevou a taxa de juros, sendo o primeiro entre os países desenvolvidos.
A safra de balanços do primeiro trimestre prevista para toda a semana vai mexer pontualmente com as ações. No mercado internacional, o petróleo WTI, negociado em Nova Iorque, mostrava alta de 0,81%, com o barril cotado a US$ 62,41. Isso ajuda nas ações da Petrobras, que mostra hoje o relatório de produção e vendas do trimestre. O euro era transacionado em queda para US$ 1,208 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,573. O ouro e a prata mantinham altas na Comex e commodities agrícolas com desempenho de alta na Bolsa de Chicago.
Aqui, a Vale divulgou o resultado do 1º trimestre com lucro de US$ 5,55 bilhões, com crescimento de 2220% sobre igual período do ano anterior e números sólidos em todas as linhas, inclusive com endividamento líquido negativo. Porém, veio dentro do previsto, o que não tira o mérito e mantém as perspectivas positivas por conta de oferta insuficiente de minério no mercado internacional.
Um juiz de Brasília impediu que Renan Calheiros assuma a relatoria da CPI da Covid-19, mas Rodrigo Pacheco, presidente do Senado, diz que essa é uma prerrogativa do presidente da comissão. O Brasil também tem dívidas com contribuições para organismos internacionais em montante de R$ 10 bilhões, o que pode impedir de votar nas decisões e compromete a imagem externa.
A FGV anunciou que a confiança do setor de construção caiu 3,8 pontos para 85 pontos e o INCC da construção civil desacelerou para 0,95% em abril, vindo de 2% no mês anterior. O dia ainda contempla indicadores e resultados importantes com capacidade de mexer com Bolsas, câmbio e juros, mas podemos seguir traçando expectativa favorável para esses segmentos de mercado na sessão de hoje.
A agenda dessa semana, que está lotada, inclui reuniões dos Bancos Centrais do Japão, na madrugada de ontem, do Fed, incorpora também o PIB americano do trimestre e uma gama enorme de balanços de empresas nos EUA. Abrangendo quase um terço do índice S&P e praticamente todas as big techs que ainda não divulgaram resultados. Também temos a safra local de balanços e muitas fusões de aquisições ocorrendo, o que é natural e oportuno nessa época de crise.
No exterior, a Alemanha revisou sua projeção de PIB de 2021 para melhor, apesar de no curto prazo a situação ser ainda fraca. A nova projeção é de 3,5% de expansão, de anterior em 3%. Já a União Europeia, entrou com processo contra a farmacêutica Astrazeneca por não ter entregue os imunizantes contratados, mas a empresa declarou que a argumentação é fraca.
Nos EUA, tivemos a divulgação das encomendas de bens duráveis de março com alta de 0,5%, mas o previsto era +2,2%. O governo americano também anunciou que vai doar cerca de 60 milhões de doses da Astrazeneca nos próximos meses. Ainda por lá, as preocupações com aumento de impostos sobre ganhos de capital vão se diluindo, pois, afetam somente os que ganham mais de US$ 1 milhão por ano, o que corresponde a 0,3% da população, como tínhamos comentado na última sexta-feira.
Ontem, no mercado internacional, o petróleo WTI, negociado em Nova Iorque, mostrava queda de 0,37% com o barril cotado a US$ 61,91, depois de muito oscilar e do comitê da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) confirmar expectativa de aumento da demanda. O euro era transacionado em leve queda para US$ 1,209 e notes americanos de 10 anos com juros em 1,572%. O ouro e a prata conseguiam manter altas na Comex e commodities agrícolas com desempenho de alta na Bolsa de Chicago. Boa performance também para o minério de ferro em Qingdao, na China, com alta expressiva de 3,94% e com a tonelada em US$ 193,58. As ações da Vale não reagiram, muito por conta da esperada divulgação de resultados do trimestre, que será hoje.
No cenário local, a pesquisa Focus semanal, do BC, trouxe algumas mudanças importantes. A inflação oficial medida pelo IPCA de 2021 subiu para 5,01%, de anterior em 4,92% e a Selic foi para 5,50% no final do ano, de anterior em 5,25%. O PIB projetado melhorou para 3,09% e dólar mantido em R$ 5,40, e igual para 2022. A produção industrial foi mantida em 5,06% e o déficit em conta-corrente caiu para US$ 5 bilhões. O déficit primário subiu para 3,10% do PIB, e o nominal caiu para 7,30% do PIB. O saldo da balança comercial foi projetado em alta para US$ 59 bilhões.
Falando em superávit comercial, até a quarta semanal de abril era de US$ 8,9 bilhões, acumulando no ano superávit de 16,8 bilhões. Também foi anunciado o déficit em conta-corrente de março em US$ 3,9 bilhões, com déficit no primeiro trimestre de US$ 15,4 bilhões. Os investimentos diretos no país (IDP) no trimestre foram de US$ 17,7 bilhões, cobrindo a totalidade do déficit em conta-corrente. Porém, isso já foi bem mais fácil no passado. Em 12 meses o IDP acumula ingresso de US$ 39,2 bilhões.
Os investidores, no entanto, estão preocupados com o próximo anúncio da reforma tributária, prometido para o dia 3 de maio, por conta da tributação sobre ganhos de capital, dividendos e reavaliação de imóveis. Já Jair Bolsonaro, em inauguração da duplicação da BR-101 disse que as Forças Armadas estão aí para garantir a lei e a ordem e cumprir a Constituição.
Na Bovespa, na sessão do dia 22, os investidores estrangeiros voltaram a alocar recursos no montante de R$ 394 milhões, acumulando ingressos em abril de R$ 5,83 bilhões e o ano também com entradas de R$ 18 bilhões.
No mercado acionário, ontem foi dia de alta na Bolsa de Londres de 0,33%, Paris com +0,28% e Frankfurt com +0,11%. Madri e Milão com valorizações de respectivamente 0,94% e 0,52%. No mercado americano, o Dow Jones passou boa parte do dia em alta, virou para baixa e encerrou com -0,18%, enquanto o Nasdaq com +0,87%. Na Bovespa, iniciamos o dia em boa alta, viramos para queda e fechamos com +0,05% e índice em 120.594 pontos. Destaque para o setor siderúrgico que vai emplacar aumento de preços.
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Alvaro Bandeira
Sócio e economista-chefe do Banco Digital Modalmais
