A Fitch Ratings atribuiu, nesta sexta-feira, Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA (bra)’ à décima emissão de debêntures da B3 S.A. Brasil, Bolsa, Balcão (B3), que totaliza R$ 2,6 bilhões e vence em 2030. As amortizações de principal acontecem a partir de 2029, e os juros serão pagos semestralmente. A remuneração é de Certificado de Depósito Interbancário (CDI) mais 0,45% ao ano. Os recursos serão utilizados para resgate antecipado da sétima emissão de debêntures.
O rating da emissão está no topo da escala nacional da Fitch e, portanto, não pode ser elevado.
O relatório da agência de classificação de risco de crédito destaca que o rating das debêntures reflete o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA (bra)’, com perspectiva estável, da B3, que se baseia na situação de crédito da instituição.
De acordo com a Fitch, a B3 se beneficia de sua franquia doméstica dominante em serviços de negociação e compensação de várias classes de ativos no Brasil. Sua receita operacional totalizou US$ 844 milhões no primeiro semestre de 2025 e US$ 1,6 bilhão, em média, nos últimos quatro anos. “As métricas de rentabilidade da B3 continuam fortes e superiores às dos pares regionais”, citou o relatório.
Em junho de 2025, reportou margem Ebitda de 63,1% (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização), um indicador financeiro que mede a capacidade de uma empresa gerar lucro a partir das suas operações principais. A média dos últimos quatro anos foi de 66,9%.
Na visão da Fitch, a crescente diversificação do modelo de negócios da B3 é positiva para o crédito, pois pode fortalecer os já robustos níveis de receitas e rentabilidade da instituição.
Em junho de 2025, a B3 reportou relação dívida/ Ebitda ajustada de 2,1 vezes, ligeiramente acima das 2,0 vezes do final de 2024 e abaixo das 2,2 vezes do fim de 2023. Segundo a Fitch, o indicador é maior que o de seus pares regionais, mas ainda compatível com a categoria de rating. A Fitch considera que as obrigações estão bem gerenciadas, pois, na mesma data, apenas 1,9% da dívida da B3 vencia nos próximos 12 meses.
