Geração recomenda Gerdau

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A Aracruz e a Gerdau foram as primeiras empresas a divulgarem os resultados referentes ao 2º trimestre de 2001. Os analistas da Geração Corretora, no entanto, só estão recomendando a compra das ações do grupo siderúrgico.
Os analistas consideram que o lucro líquido da Gerdau cresceu 7,5%, totalizando R$ 224 milhões, por conta do aquecimento dos segmentos da construção civil e da indústria no mercado interno e pelas medidas protecionistas implantadas nos Estados Unidos. Tudo isso contribuiu para aumento de 15,3% no faturamento bruto, que atingiu R$ 3,4 bilhões. O efeito do racionamento, no entanto, que teve tímido reflexo no semestre, deverá reduzir a produção da controladora em torno de 4,5% a 5% no ano, com impacto de 2% sobre as vendas. No consolidado a produção e as vendas deverão permanecer estáveis.
Como a exposição à variação do dólar é baixa, representando apenas 20% do total da dívida, e seu efeito tende a ser anulado pelas exportações da companhia, a recomendação de compra permanece, com potencial de valorização de 36,0%.

Não para a Aracruz
Devido ao fraco desempenho da Aracruz,a principal produtora de celulose brasileira, cujas exportações atingem 97% das vendas, o lucro líquido foi R$ 136,4 milhões, 33,8% inferior ao do primeiro semestre do ano passado. A forte queda na cotação internacional da celulose e a retração dos principais mercados consumidores prejudicaram a empresa. O faturamento de R$ 682,7 milhões, mesmo compensado pela alta do dólar, diminuiu 7,7% no período. Houve também queda na margem bruta e aumento das despesas financeiras.
Os pesados investimentos na ampliação da capacidade de produção devem continuar onerando seu resultado, devido ao impacto no endividamento da empresa, recomendando a venda de suas ações.

Carteira de recomendações
Os analistas da Geração fazem as seguintes recomendações:

Empresa Preço Cotação em Lucro P/L
Justo 13/07/01 líquido
Bardella pn 89,79 69,00 22,00 5,02x
Embraer on 20,22 17,40 980,20 10,96x
Embratel pn 26,45 14,80 405,00 12,22x
Forjas Taurus pn 1,23 0,61 21,90 2,41x
Fosfértil pn 8,92 4,90 130,80 4,05x
Itaúbanco pn 240,75 195,00 2.810,00 8,02x
Itausa pn 2,58 2,05 980,00 6,42x
Marcopolo pn 3,89 2,75 51,00 4,43x
Petrobras pn 93,67 53,80 9.800,00 5,96x
Santista Têxtil pn 360,39 139,00 58,00 2,40x
Telemar on 28,16 945,00 11,28x
Telesp on 36,16 21,30 1.658,20 6,35x

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