Investidores esperando pela inflação americana

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Dólar (Foto: divulgação)
Dólar (Foto: divulgação)

Ontem, o segmento Bovespa da B3 interrompeu sequência de oito pregões de alta, e depois de ter superado a faixa de 131 mil pontos do índice acabou voltando ao patamar de 129.700 pontos. O dólar por aqui está estacionado desde o final da semana passada na casa de R$ 5,03 e mercados americanos operando com comportamento misto nos últimos dias.

Hoje, o dia está começando novamente fraco com preocupações dos investidores sobre a inflação americana, eventuais consequências e, internamente, com a possibilidade de extensão do auxílio emergencial por mais dois ou três meses, citado pelo ministro Paulo Guedes, com empenho de cerca de R$ 11 bilhões e, segundo ele dentro do teto.

Mercados da Ásia encerraram o dia com comportamento de queda, exceto Xangai com alta de 0,32%, Europa operando com viés negativo, próxima da estabilidade e futuros do mercado americano novamente com comportamento misto. Aqui, há espaço para mais realizações de lucro de curto prazo e principalmente para rotação de ativos. O ideal seria não perdermos o patamar de 128.300 pontos do índice e retomar sequência de alta em seguida.

Na China, durante a madrugada foi anunciada a inflação medida pelo CPI de maio (consumidor) com taxa anual de 1,3%, quando o esperado eram 1,5%. Já o PPI de maio na mesma base mostrou alta de 9%, de previsão de ficar em 8,6%. A Coreia do Sul anunciou expansão do PIB no primeiro trimestre de 1,7% (coleta anterior em 1,6%), e o banco central do Chile manteve a taxa de juros básica em 0,5%.

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Nos EUA, o presidente Joe Biden encerrou negociações do pacote de infraestrutura ainda sem acordo com os republicanos, mas o Senado aprovou mais de US$ 200 bilhões para projetos de inovação tecnológica, para acirrar competição com a China. Os estoques de petróleo pela API encolheram na semana passada, 2,1 milhões de barris.

No mercado internacional o petróleo mostrava alta de 0,27%, com o barril cotado a US$ 70,24. O euro era transacionado em alta para US$ 1,22 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,51%. O ouro e a prata registravam quedas na Comex e commodities agrícolas com viés de queda na Bolsa de Chicago.

No cenário local, o TCU disse que vai apurar a conduta do servidor que produziu relatório sobre supernotificação de óbitos pela Covid-19, amplamente citado por Jair Bolsonaro. Já o ministro Paulo Guedes disse que o Mercosul foi armadilha que evitou que o Brasil se inserisse nas cadeias globais. O Senado é que aprovou MP que facilita o crédito na pandemia. Sobre Eletrobras, hoje é dia de acolhimento de emendas e buscar consenso sobre a MP da capitalização e eventualmente retirar “jabutis” lá colocados.

A Fipe também apresentou a inflação pelo IPC da primeira quadrissemana de junho com aceleração para 0,52%, vindo de 0,41%.

Na agenda fraca do dia teremos a inflação oficial medida pelo IPCA de maio e o fluxo cambial da semana anterior pelo Bacen. Nos EUA, saem os estoques de petróleo e derivados na semana anterior, mas os investidores vão aguardar a inflação americana que será anunciada amanhã.

Ontem, a sequência de oito pregões de alta, que tirou o Ibovespa de pouco menos de 123 mil pontos para pouco mais de 131 mil pontos, foi interrompida na sessão desta terça por conta da maior rotação de ações, principalmente Vale e bancos, mesmo com minério em forte alta na China e bancos com melhores perspectivas. O exterior também não ajudou muito, já que as Bolsas europeias terminaram com comportamento misto e a americana oscilou muito pouco.  Logo cedo, tivemos a divulgação do déficit na balança comercial americana em abril, com queda de 8,2% para US$ 69,9 bilhões, depois de ajuste referente ao mês de março para pior, em US$ 75 bilhões. Ainda nos EUA, tivemos o indicador Jolts de abertura de vagas em abril em 9,2 milhões, o maior da série. Já sobre a vacinação contra a covid-19, tivemos o registro que 13 estados atingiram a imunização de 70% da população com pelo menos uma dose. Os EUA concluíram que as vacinas da AstraZeneca e da Pfizer parecem eficazes contra a variante Delta, encontrada na Índia e no Reino Unido.

Biden voltou a falar sobre a necessidade de fortes investimentos e que quer apoio bipartidário para buscar resiliência para a cadeia de suprimentos, notadamente na área de semicondutores, para evitar ficar na mão de poucos fornecedores.

O Banco Mundial melhorou suas previsões de crescimento do PIB pelo mundo. Segundo o relatório, o PIB global deve avançar 5,6% em 2021, mas os países emergentes devem encontrar dificuldades para crescer. Para o Brasil, estimou expansão de 4,5%, de anterior em 3%, com crescimento de 2,5% em 2022. Os EUA devem crescer 6,8% e a China 8,5%. Já a Zona Do Euro pode expandir 4,2% em 2021, enquanto a América Latina deve avançar 5,2%. O Japão cresce somente 2,8%.

No mercado internacional, a terça foi dia de petróleo revertendo perdas do início da manhã e mostrando alta de 1,4% (o que ajudou a puxar as ações de Petrobras), com o barril cotado a US$ 70,20, a maior cotação desde 2018. O euro era transacionado em leve queda, para US$ 1,218, e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,51%. O ouro e a prata mantiveram as quedas do início da manhã na Comex e commodities agrícolas com desempenho de alta na Bolsa de Chicago. O minério de ferro, negociado em Qingdao, na China, registrou alta de 3,5%, com a tonelada em US$ 209,50.

No cenário doméstico, o IGP-DI trouxe inflação de 3,4% em maio (anterior em 2,22%), acumulando taxa de 14,13% em 2021 e de 36,53% em 12 meses. O setor de construção mostrou forte alta de preços. O IBGE mostrou as vendas no varejo com alta de 1,8% em abril e de 4,5% no ano, maior do que estava previsto, reforçando PIB mais forte em 2021. O varejo ampliado expandiu 3,8%, com alta de 9,2% no ano, principalmente em função da indústria automotiva, que expandiu 132,1% quando comparada com abril de 2020. A média trimestral ficou em +0,4% e as vendas no varejo estão 1% acima do período pré-pandemia, mas ainda seguem 5,1% abaixo do pico registrado em outubro de 2020.

A Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea) divulgou aumento de 1% na produção de veículos em maio, com vendas 7,7% maiores. Porém, a associação adverte que a produção pode ser paralisada em algum momento por conta da falta de componentes.

Ao longo do dia, o presidente do BC, Roberto Campos Neto, e o ministro Paulo Guedes falaram em lives. Campos Neto disse que os agentes do mercado começam a penalizar países com dívida bruta alta e que a economia está se adaptando melhor ao isolamento social. Já Guedes disse querer reforma tributária mais ampla, mas entende não ser o momento, se comprometendo a fazer o possível. Novo programa social será dentro do teto de gastos. No campo político, foi divulgado que Rogério Marinho indicou a compra de 90 tratores com o orçamento secreto, e Rodrigo Pacheco, presidente do Senado, disse que o Brasil precisa de liderança e estabilidade. Já o senador Roberto Rocha (PSDB-MA) falou que, se a reforma tributária não sair neste ano, perderemos uma janela importante. Arthur Lira disse que começaram a analisar a reforma administrativa e a comissão será instalada nesta quarta.

No mercado, ontem foi dia de dólar com boa volatilidade ao longo do dia e seguindo exterior, para fechar com -0,05% e cotado a R$ 5,03. Na B3, na sessão do último dia 4, os investidores estrangeiros alocaram recursos no montante de R$ 2,18 bilhões, deixando os ingressos de junho em R$ 6,04 bilhões e com entradas líquidas de R$ 37,42 bilhões no ano.  No mercado acionário, a Bolsa de Londres encerrou com alta de 0,25%, Paris com +0,11% e Frankfurt com -0,23%. Madri e Milão com quedas de 0,16% e 0,06%, respectivamente. No mercado americano, o Dow Jones fechou com -0,09% e Nasdaq com +0,31%. Na B3, dia de -0,76% e índice lutando para ficar na faixa de 130 mil pontos, encerrando em 129.787 pontos.

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Alvaro Bandeira

Sócio e economista-chefe do Banco Digital Modalmais

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