A Paramount Skydance ajustou sua oferta de compra para adquirir a totalidade da Warner Bros. Discovery (WDB) para incorporar uma garantia pessoal irrevogável de US$ 40,4 bilhões do cofundador da Oracle, Larry Ellison, no financiamento da oferta, que tem um valor empresarial de US$ 108 bilhões.
Em resposta às preocupações expressas pela WBD sobre o apoio insuficiente da família Ellison à sua proposta, chegando a apontar que “a única solução seria uma garantia pessoal do próprio Ellison”, a Paramount anunciou na segunda-feira que, ao mesmo tempo em que mantém sua oferta de compra de 100% da WBD a US$ 30 por ação em dinheiro.
“Larry Ellison concordou em fornecer uma garantia pessoal irrevogável” para US$ 40,4 bilhões do financiamento de capital para a oferta e qualquer pedido de indenização contra a Paramount.
O pai de David Ellison, CEO da Paramount Skydance, também concordou em “não revogar” o fundo fiduciário da família Ellison ou transferir negativamente seus ativos enquanto a transação estiver pendente. Esse veículo da família Ellison detém cerca de 1,16 bilhão de ações ordinárias da Oracle.
Além disso, para atender à necessidade da WBD de maior flexibilidade em suas operações provisórias, o acordo de fusão revisado proposto pela Paramount agora oferece maior flexibilidade no refinanciamento de dívidas, divulgações e cláusulas operacionais provisórias, ao mesmo tempo em que aumenta o compromisso de indenização no caso de rescisão reversa da transação para US$ 5,8 bilhões, de US$ 5 bilhões, igualando a taxa de rescisão no acordo com a Netflix.
Por outro lado, a Paramount ressalta que a oferta está condicionada, entre outras coisas, ao fato de a WBD manter a “propriedade total” de seu negócio de Redes Globais, que inclui canais de TV como CNN, TNT Sports nos EUA e Discovery, bem como canais gratuitos na Europa, que a WBD planeja cindir antes de uma possível fusão com a Netflix em uma empresa separada chamada Discovery Global.
Em 5 de dezembro, a Netflix e a WBD anunciaram um acordo “definitivo” pelo qual a plataforma de Los Gatos comprará os estúdios de cinema e televisão da WBD, bem como a HBO Max e a HBO, com um valor empresarial de aproximadamente US$ 82,7 bilhões.
Especificamente, a Netflix pagará US$ 27,75 em dinheiro e ações por cada ação da WBD, incluindo o pagamento de US$ 23,25 em dinheiro e US$ 4,501 em ações ordinárias da Netflix por cada ação ordinária da WBD em circulação no fechamento da transação.
Poucos dias depois, em 8 de dezembro, a Paramount respondeu lançando uma oferta de aquisição de todo o negócio da WBD a um preço de US$ 30 em dinheiro por ação, com um valor empresarial de US$ 108 bilhões.
No entanto, na semana passada, o Conselho de Administração da WBD recomendou por unanimidade que os acionistas da empresa rejeitassem a oferta da Paramount Skydance, considerando que ela envolvia “riscos e custos significativos”, ao mesmo tempo em que reiterou sua posição unânime a favor da fusão com a Netflix, que traria “benefícios substanciais”.
A esse respeito, o conselho do WBD considerou que a Paramount havia “enganado” os acionistas ao afirmar que sua proposta tinha o apoio total da família Ellison, declarando que o trust revogável proposto “não substitui um compromisso garantido por um acionista majoritário”.
A esse respeito, a Paramount Skydance disse na segunda-feira que “nem a WBD nem seus consultores levantaram essas preocupações, ou a exigência de uma garantia pessoal, durante as 12 semanas antes de a WBD concordar com a transação mais baixa com a Netflix”, apesar de ter optado por abordar as preocupações da WBD e alterar sua oferta.
Europa Press
