Por Martina Fuchs, Xinhua
Atingido por escândalos e perdas, o Credit Suisse, o segundo maior banco da Suíça, enfrenta uma enorme reforma e uma custosa reestruturação. Segundo analistas, a administração tem duas opções: venda de ativos ou captação de recursos com investidores.
O gigante bancário em apuros, que embarcou em uma grande revisão estratégica sob o novo CEO, Ulrich Koerner, após uma série de crises, como um caso de espionagem e mudanças na liderança sênior, planeja publicar uma atualização de progresso juntamente com seus ganhos trimestrais em 27 de outubro.
Desde a sua fundação em 1856, o Credit Suisse tem desempenhado um papel central na história da Suíça e no desenvolvimento do país. Mas o relógio suíço está correndo e entregar um plano confiável para reverter o negócio será fundamental para tranquilizar os investidores de que o banco ainda está em bases sólidas.
“O Credit Suisse está ocupado com uma reestruturação complexa em um cenário macroeconômico desafiador e sofreu inúmeras falhas na gestão de risco”, disse por videoconferência Johann Scholtz, analista de ações da Morningstar com sede em Amsterdã, Holanda. “Acreditamos que o mercado de títulos está procurando um aumento de capital para reforçar a confiança.”
Scholtz, no entanto, ressaltou que o Credit Suisse é um “banco muito bem capitalizado” e descartou a ideia de que um “momento Lehman” possa estar no horizonte. “Não acreditamos que o Credit Suisse tenha um problema de solvência. Sua adequação de capital está em linha com seus pares. No entanto, achamos que um aumento de capital está se tornando mais provável e necessário.”
Outros, incluindo Andreas Venditti, analista sênior do Bank Vontobel, acreditam que a venda de ativos seria a opção preferida pela liderança do credor. “A administração do Credit Suisse provavelmente tentará de tudo para evitar um aumento de capital altamente diluído e, portanto, preferiria vender ativos”, disse ele por e-mail.
No entanto, se a venda de ativos não for possível a preços razoáveis, o Credit Suisse ainda poderá ter que levantar capital novo, disse Venditti. “Eu não diria que isso está relacionado a ‘salvar’ o banco, mas sim fornecer fundos suficientes para uma reestruturação profunda e, portanto, cara.”
Enquanto isso, Scholtz, da Morningstar, enfatizou que uma venda de ativos pode não ser suficiente: “Para os investidores em ações, a venda de alguns ativos seria mais desejável, pois não viria com a diluição significativa que um aumento de capital trará. No entanto, não acreditamos que os ativos destinados à venda gerem capital excedente suficiente. O mercado também verá Credit Suisse como um vendedor forçado, e terá que vender a preços de liquidação.”
Os problemas recentes no Credit Suisse incluem um escândalo de espionagem que forçou o ex-CEO Tidjane Thiam a sair em 2020, bem como uma perda de US$ 5,5 bilhões devido à sua exposição ao risco do fundo de hedge americano Archegos Capital Management, que entrou em default em 2021.
Atualmente, todas as três principais agências de classificação de crédito – Moody’s, S&P e Fitch – têm uma perspectiva negativa para o Credit Suisse.
