Randon Participações

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Empresa líder na produção de implementos rodoviários com 50 % de market share, detendo 40% do segmento de semi-reboques e reboques, 60% em veículos especiais e 45% em sistemas de freios para caminhões pesados.
Através da Randon implementos projeta e desenvolve soluções para o transporte.
A expectativa de produção para este ano é de dois milhões e meio de veículos. No foco dos negócios, vem segmentando dois mercados: implementos e veículos para o transporte e autopeças e sistemas automotivos, este último segmento vem consolidando-se através da criação de duas joint ventures no período (Jost e Carrier) e, principalmente, pela aquisição do controle acionário da Fras-le AS.
A companhia optou por duas fontes de financiamentos básicos: comércio exterior, através de ACC”S, ACE”S, BNDES-EXIM e pré-pagamentos de exportação.
Com passivos bancários atrelados ao dólar norte-americano da ordem de US$ 61,5 milhões, sofreu impacto negativo devido a desvalorização cambial, apesar do hedge natural das exportações.
O endividamento apresentou crescimento imediato, as despesas financeiras subiram para níveis desconfortáveis, com o mercado interno tendo uma forte retração, e as exportações, principalmente para o Mercosul, tendo forte recuo.
O faturamento bruto do grupo foi o seguinte nos três últimos anos:

R$ Milhões
Ano 1997 1998 1999
Faturamento 680,7 654,6 646,7

As exportações nos três últimos anos foram:

US$ Mil
Ano 1997 1998 1999
Exportações 73.821 78.957 58.362

Espaço Publicitáriocnseg

O exercício encerrou-se com um prejuízo líquido de R$ 31,7 milhões refletindo a contabilização total da desvalorização cambial.
O Ebitda nos três últimos exercícios foram:

R$ Mil
Ano 1997 1998 1999
Valor 71.034 53.549 55.731

O endividamento líquido do grupo teve o seguinte desempenho nos últimos trimestres:

R$ Milhões
Período Dez/98 Mar/99 Jun/99 Set/99 Dez/99
Endividamento 144,7 199,7 191,9 189,9 176,8

No primeiro trimestre deste ano sua receita líquida consolidada cresceu 15% em relação ao mesmo trimestre de 1999, com o mês de março de 2000 registrando o recorde histórico de faturamento. O segmento de implementos foi responsável por 56% da receita consolidada, crescendo 57% no número de unidades físicas vendidas. Os veículos especiais apresentaram aumento de 71% no volume físico comercializado.
O segmento de autopeças e sistemas automotivos tiveram a seguinte evolução: freios (Master) crescimento de 51% na receita líquida e 46% no volume físico; sistemas de articulação/5ª Roda (Jost) crescimento de 33% na receita líquida e 15% no volume; lonas e pastilhas de freio (Fras-le) crescimento de 7 % na receita líquida e 3 % no volume; aparelhos refrigeração/ar condicionado (Carrier) queda de 21 % na receita líquida e de 89 % no volume físico.
A Randon Participações encerrou o 1º trimestre com lucro líquido de R$ 4,4 milhões, revertendo o prejuízo de R$ 15,5 milhões do 1º trimestre de 1999.
O resultado das operações medido pelo Ebitda (lucro antes das despesas financeiras, impostos, depreciações e amortizações) atingiu R$ 22 milhões representando 39% de todo Ebitda do ano anterior.
As despesas financeiras líquidas caíram de R$ 39 milhões no 1º trimestre de 1999 para R$ 3,3 milhões neste trimestre.
O endividamento financeiro líquido consolidado reduziu de R$ 176 milhões em dezembro de 1999 para R$ 148 milhões em 31 de março de 2000.
Trata-se de uma empresa com endividamento relativamente elevado, bastante prejudicada pela conjuntura recessiva dos últimos anos e com histórico de fracos resultados operacionais. A nova realidade cambial, a volta do crescimento econômico do país e a queda das taxas de juros são fatores que deverão proporcionar uma recuperação em seus resultados.
No curto prazo tem alguma atratividade em função da defasagem de suas cotações, no médio / longo prazo vamos observar como a companhia equaciona o seu endividamento.

Cotações
Última cotação
580,00/M
Data última negociação
06/07/00
Máxima (últimas 52 semanas)
610,00/M
Mínima (últimas 52 semanas)
220,00/M

Estatísticos
Beta (18 meses)
0,76
Correlação (18 meses)
0,51
Volatilidade (21 dias)
0,43

Últimos proventos
Dividendo
30/04/99 $9,81/M
Bonificação
04/03/94 1,00 ações
Subscrição
12/07/95 0,32 ações a $ 950,00/M

Indicadores de Mercado 31/03/99 31/12/99 31/03/00 04/07/00
Preço/Lucro x -3,47 -2,03 -5,18 -7,33
Preço/Valor Patrim. x 0,33 0,55 0,51 0,72
Dividendo Yield % 10,69 2,28 2,39 0
Dividendo Pago p/Ação $ 31,00/M 9,81/M 9,81/M 0

Indicadores Financeiros 31/03/99 31/12/99 31/03/00
Lucro p/Ação $ -83,53 -211,63 -79,11
Valor Patrim. p/Ação $ 889,12/M 780,10/M 809,62/M
Margem Bruta % 100 100 100
Rentab. Pat. Liq. % -9,39 -27,13 -9,77
Margem Líquida % -172,04 -497,31 -184,89
Fin+Deb C+L / Pat % 45,91 62,95 64,61
Liquidez Corrente x 0,23 0,41 1,36

Principais dados do Balanço 31/03/99 31/12/99 31/03/00
Ativo Total 197.342,00 191.766,00 200.995,00
Patrimônio Líquido 133.423,00 117.064,00 121.493,00
Receita Líquida Operacional 1.575,00 6.386,00 1.610,00
Lucro Operacional Próprio 137.000 -54.000 -317.000
Lucro Líquido -15.457,00 -31.758,00 4.429,00

RANDON pn

Os gráficos das ações preferenciais da Randon apresentam as seguintes indicações:

Tendência primária: Alta

Tendência secundária: Alta

Resistência atual: forte na faixa de R$ 0,60

Resistência principal: também forte no nível de R$ 0,68

Objetivo do atual movimento: R$ 0,70

Objetivo final da alta: R$ 0,80

Acumulação: continua com o movimento de acumulação nos atuais níveis de preços.

Reversão de tendência: a tendência atual será perdida caso existam fechamentos abaixo de R$ 0,54

Suporte atual: razoável em R$ 0,54

Suporte principal: forte em R$ 0,45

Recomendação: a melhor área de compra se situa na faixa de R$ 0,50.

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