Ontem a Bovespa terminou o dia com queda de 1,26%, índice em 117.712 pontos e dólar fechando com alta de 0,22%, cotado a R$ 5,43. Já o mercado americano teve comportamento misto no encerramento e mercados mais fracos na parte da tarde.
Aqui e nos EUA, muitos ruídos interferiram nos mercados. Nos EUA, declarações de Janet Yellen, secretária do Tesouro, sobre os juros, e no Brasil, como prevíamos, muitos ruídos na CPI da Covid-19 e com a reforma tributária.
Sobre a CPI, o ex-ministro da Saúde, Luiz Henrique Mandetta, disse e mostrou cópia de carta encaminhada a Bolsonaro sobre a pandemia e seus riscos. E ainda classificou o ministro Paulo Guedes como desonesto intelectualmente e homem pequeno. Já sobre a reforma tributária, quem disse que seria fácil? Mal começou, a Comissão Mista já foi dissolvida e abriu rota de colisão entre Rodrigo Pacheco (presidente do Senado) e Arthur Lira (da Câmara). Não dá nem para comentar, pois, mostra que vai mudar muito se tiver curso nesse ano complicado. O relatório apresentado deixa muitas brechas e novas complicações no IBS (imposto sobre bens e serviços) e no imposto seletivo (que pega fumo, cigarros e bebidas, dentre outros).
Mas apesar de tudo, o dia está começando positivo nos mercados de risco no mundo. Na Ásia, os mercados abertos hoje (Xangai e Tóquio ainda parados) tiveram bom dia de alta. Na Europa o dia começando e conseguindo manter boa alta e o mesmo acontece com os mercados futuros dos EUA. Aqui, vamos ter que avaliar estragos da CPI e ruídos da reforma tributária, mas é possível acompanhar o exterior e iniciar caminho de retorno para o patamar perdido de 120 mil pontos do Ibovespa.
Na Alemanha, foi anunciado o PMI de serviços de abril em queda para 49,9 pontos (marginalmente em contração) e o composto em queda para 55,8. Na Zona do Euro, o PMI de serviços subiu para 50,5 pontos e o composto em alta para 53,8 pontos, mostrando resiliência. Ainda na Zona do Euro, o PPI de março (atacado) mostrou alta da inflação para 1,1% e na comparação anual com +4,3%.
Nos EUA, o presidente Biden disse aceitar enviar ajuda ao Brasil contra a Covid-19. No mercado internacional, o petróleo WTI, negociado em Nova Iorque, mostrava alta de 1,04%, com o barril cotado a US$ 66,37. O euro operava praticamente estável em US$ 1,20 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,59%. O ouro em alta e a prata em queda na Comex e commodities agrícolas com altas na Bolsa de Chicago. O minério de ferro negociado em Qingdao, na China, mostrou fechamento em alta de 1,95%, com a tonelada em US$ 192,54.
Aqui, Jair Bolsonaro assinou decreto antecipando o 13º salário de aposentados e o Ministério da Infraestrutura disse que a carteira de projetos de 2021 e 2022 tem potencial de R$ 201 bilhões. Na agenda do dia teremos alguns indicadores com capacidade de influir no comportamento dos mercados, mas a tendência inicial é de Bovespa operando em alta e recuperando parte da desaceleração. Dólar mais forte, por conta do estresse e contra percepção de Paulo Guedes. Juros podendo ficar pressionado.
No final do dia, teremos a decisão do Copom sobre política monetária, com consenso absoluto de elevação da Selic em 0,75%, para 3,50%, e comunicado mais duro.
Ontem, a sessão acabou sendo negativa para quase todos os mercados de risco do mundo, por conta de indicadores não tão positivos anunciados e declarações de formadores de opinião, notadamente a secretária do Tesouro, Janet Yellen
Nos EUA, o saldo da balança comercial americana em março mostrou déficit de US$ 74,4 bilhões crescendo 5,5%, fruto de exportações maiores em 6,6% e importação expandindo 6,3%. Ainda por lá, as encomendas à indústria cresceram 1,1%, quando o esperado era 1,3%, mas tempo que considerar que no mês de fevereiro foram alteradas para melhor.
Também tivemos o governo americano propondo coordenação ao grupo do G-7 para combater o poder econômico da China. Mas o que mexeu mais com o mercado foi a declaração de Janet Yellen dizendo que os juros podem ter que subir para que a economia não sobreaqueça. Yellen acrescentou que o déficit americano precisa ser gerenciável, mesmo em condições de juros baixos. Essa declaração se soma ao que disse o presidente do Fed de Dallas, Robert S. Kaplan, de que deveriam começar a discutir o programa de compras de bônus.
Mary Daly, do Fed de São Francisco, declarou que a perspectiva da economia é otimista, mas que estão longe de superar a pandemia. No mercado internacional o petróleo WTI, negociado em NY, mostrava alta de 1,355, com o barril cotado a US$ 65,36. O euro era transacionado em queda para US$ 1,20 e notes americanos de 10 anos com taxa de juros de 1,573%, em queda. O ouro e a prata com quedas na Comex e commodities agrícolas com comportamento positivo na Bolsa de Chicago.
No segmento local, o IBGE mostrou o IPP (preço do produtor) de março em desaceleração para 4,78%, vindo de anterior em 5,16%. No ano a elevação é de 14,09% e em 12 meses com 33,52%. Os preços na indústria de transformação subiram no período, 4,81%, e isso aconteceu em 23 de 24 atividades.
A Moody’s, uma das três maiores agências de classificação de risco do mundo disse que o PIB brasileiro mais fraco e novas exceções nos gastos afetarão o rating do país, afetando a credibilidade do mecanismo de teto de gastos e o papel de âncora fiscal, além de depreciar nossa moeda. Já o Institute of International Finance (IIF) disse que o orçamento aprovado torna a política fiscal um obstáculo. Aliás, sobre orçamento, parlamentares e a ala política do governo articulam derrubar vetos parciais, o que abriria espaço para gastança, mas falam em área habitacional e outras obras.
No mercado, dia de dólar oscilando bastante com abertura em forte alta, para depois ir ajustando em queda. No final, dólar fechando em +0,30% e cotado a R$ 5,43. Na Bovespa, na última sessão de abril os investidores estrangeiros voltaram a alocar recursos no montante de R$ 113,5 milhões, fechando o mês de abril com ingresso líquido de R$ 7,02 bilhões e o ano de 2021 também positivo em R$ 19,2 bilhões. No mercado acionário, Bolsas europeias em queda. Londres na volta do feriado encerrou com -0,79, Paris com -1,07% e Frankfurt com -2,52%. Madri e Milão com perdas de respectivamente -0,91% e -1,90%. No mercado americano, faltando ainda cerca de meia hora para encerramento, o Dow Jones com -0,29% e Nasdaq com -2,34%. Na Bovespa, na mesma condição de mercado, dia de queda de 1,30% e índice em 117.663 pontos. Destaque positivo para as ações de Vale.
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Alvaro Bandeira
Sócio e economista-chefe do Banco Digital Modalmais
