Abertura
Agenda com muitos indicadores movem mercados no exterior, após o susto com os rumores, de que o Banco Central Europeu está se preparando para reduzir gradativamente seu programa de estímulos monetários, ventilado ontem. Dados de emprego e PMI nos EUA merecem destaque no exterior. No Brasil, Câmara aprovou ampliação do Super-Simples, governo cogita reduzir salários de funcionários públicos, e agenda conta com votação do projeto de lei que põe fim à exclusividade da Petrobras como operadora do pré-sal, e também a votação da alteração na repatriação de recursos.
Fechamento
Ibovespa, foi à mínima, reduzindo perdas na sequência, após notícia de que BCE vai desacelerar gradualmente compra de títulos antes de concluir QE. Queda de -0,2%, atingindo 59.339,23.
MACROECONOMIA
Brasil – Ampliação do Supersimples e redução de salários do funcionalismo público em destaque.
Câmara amplia Supersimples – A Câmara aprovou a ampliação dos limites de enquadramento de empresas no Super-Simples, e deu um prazo maior para empreendedores quitarem dívidas tributárias. O teto anual de faturamento do microempreendedor individual passará de R$ 60 mil para R$ 72 mil em 2018. Foi criada uma faixa de transição para as empresas que ultrapassarem o teto de R$ 3,6 milhões de faturamento anual, indo até R$4,8 milhões. Assim, quando uma empresa exceder o limite de faturamento de sua faixa, a nova alíquota será ampliada somente no montante ultrapassado. Essas modificações não prejudicam a arrecadação de Estados e municípios porque o teto de R$ 3,6 milhões para o ICMS e ISS será mantido. Para o governo federal, a perda na arrecadação é estimada em R$ 800 milhões.
Governo quer reduzir salários iniciais do funcionalismo público – O Governo Federal estuda rever o salário inicial das principais categorias de servidores. O ponto principal seria a redução dos valores dos salários de ingresso no serviço público, considerados altos, e ampliar a distância em relação à remuneração recebida pelo funcionário no fim da carreira, a diferença atual é considerada praticamente inexistente. Os servidores recém-aprovados em concursos públicos recebem salários bem acima dos registrados na iniciativa privada. No funcionalismo público federal, há salários iniciais que chegam perto de R$ 30 mil. É o caso do consultor legislativo do Senado, que ganha no início de carreira R$ 29,1 mil e, no final, R$ 30,54 mil.
Pré-sal, repatriação, Ilan e Meirelles no foco – A agenda desta quarta-feira tem entre os principais destaques a votação, na Câmara, do Projeto de Lei que põe fim à exclusividade da Petrobras como operadora do pré-sal (9h). A Casa também deve votar projeto que altera a lei de repatriação. Congresso retoma sessão para votar LDO 2017 e autorizar crédito suplementar para o Fies (14h). Também serão conhecidos os dados do fluxo cambial brasileiro em setembro (12h30) e o Índice dos Gerentes de Compras (PMI) de serviços do país (10h). O ministro da Fazenda, Henrique Meirelles, e o presidente do Banco Central, Ilan Goldfajn, iniciam compromissos das reuniões do FMI e do G-20, em Washington.
Mercados internacionais – Dados de PMI em queda pelo mundo.
Bolsas na Europa em queda – Rumores de que o BCE já está se preparando para reduzir gradativamente seu programa de estímulos faz com que Bolsas operem em queda, com o temor que mercados emergentes sofrerão em um cenário de menor liquidez internacional.
PMI Composto da Zona do Euro em queda – Atingindo o menor nível em 20 meses, o PMI Composto da Zona do Euro passou de 52,9 para 52,6 no mês de setembro. Resultado em linha com o esperado pelo mercado, fez com que a média do indicador no terceiro trimestre permanecesse em 52,9, mais fraca desde 2014. O PMI de Serviços passou de 52,8 para 52,2, ligeiramente acima da projeção de 52,1 do mercado. Na Alemanha o indicador passou de 53,3 para 52,8, o menor patamar em 16 meses. No Reino Unido, o PMI de Serviços recuou de 52,9 para 52,6, acima da expectativa dos analistas de queda para 52.
PMI de Serviços do Japão recua – No Japão, o PMI de Serviços teve a maior queda desde 2014, indo de 49,6 para 48,2 em setembro, segundo a Markit. A instituição atribuiu a queda as condições adversas de tempo, com tufões atingindo o sul do país, além de cortes de pessoal pelo quarto mês seguido.
Bolsas asiáticas mistas – As Bolsas asiáticas fecharam sem direção única, dividas entre avanços do preço de petróleo na madrugada e preocupações com o Fed e BCE. Na Bolsa de Tóquio, o Nikkei subiu 0,50%, estendendo os ganhos de 0,83% da véspera. A recente tendência de enfraquecimento do iene em relação ao dólar tem ajudado a impulsionar o mercado japonês, em especial os papéis de exportadoras. Na China, os mercados seguem fechados em função de um feriado local. Já em Hong Kong, o Hang Seng apagou perdas de mais cedo e terminou o pregão em alta de 0,42%, graças ao avanço de ações dos setores de energia e financeiro.
ADP e PMI de serviços nos EUA na pauta externa – Nos EUA, destaque para indicadores como o relatório ADP de criação de emprego no setor privado (9h15); o PMI de serviços (10h45); as encomendas à indústria (11h); estoques de petróleo bruto do Departamento de Energia (11h30); além dos discursos dos dirigentes regionais do Fed Neel Kashkari, de Minneapolis (10h30), e Jeffrey Lacker, de Richmond (14h).
Petróleo avança – Às 9h12, o WTI para novembro avança 1,81% a US$ 49,57 por barril na Nymex, enquanto o Brent para novembro avança 1,91%, a US$ 51,84 por barril na ICE.
PAINEL CORPORATIVO
Petrobras: vale monitorar pré-sal, BR Distribuidora
Pré-sal – A votação do projeto que desobriga a Petrobras a atuar como operadora exclusiva nas explorações do pré-sal sob o regime de partilha será realizada nesta quarta-feira, disse o presidente da Câmara, Rodrigo Maia (DEMRJ). Diante de obstruções da oposição e da necessidade de realizar uma sessão do Congresso Nacional na noite desta terça, a análise da proposta foi adiada para hoje.
BR Distribuidora – Entre os possíveis compradores, está a Itaúsa, holding de investimento das famílias Setubal e Vilella, em conjunto com a Cambuhy Investimentos, empresa de private equity da família Moreira Salles, segundo apurou o jornal O Estado de S. Paulo. Outros interessados seriam o fundo americano de investimentos Advent, a gestora brasileira GP Investiments e a trading de commodities holandesa Vitol.
Já a Petrobras avalia a concentração de mercado de distribuição de combustíveis e deve evitar a escolha de uma das grandes empresas do setor, segundo apurou o Broadcast. Grandes grupos internacionais que ainda não estão no mercado nacional são bem vindos, no entanto, segundo fonte da cúpula da petroleira que não quis se identificar. Contração – a companhia anunciou o novo processo de contratação para o navio-plataforma do Projeto Piloto de Libra. Em comunicado ao mercado, a estatal informa o cancelamento do processo anterior, que teve início em 12 de agostoe de 2015, que resultou em proposta com preço superior aos adotados no mercado internacional e acima das expectativas da Petrobras e de seus parceiros no projeto. Seguimos otimista com o case de Petrobras.
Bradesco: melhora de rating?
Na expectativa de melhora do rating de crédito do banco após a integração das operações do HSBC, segundo fontes, as ações fecharam em alta ontem. Essa percepção foi gerada por um relatório obtido pelo Broadcast, que sinaliza que o banco teria elevado de forma relevante a classificação de risco de alguns de seus clientes entre os meses de junho e julho, com base em números do BC e do próprio Bradesco. Seguimos otimistas com o setor financeiro, porém, nossa preferência é por Itau.
Educação: Fies
Hoje deve voltar à pauta do Congresso a votação do crédito suplementar de R$ 1,1 bilhão para o MEC, sendo R$ 702 MM para o Fundo de Financiamento Estudantil (Fies). O assunto deveria ser debatido ontem, mas a sessão foi suspensa pelo deputado Beto Mansur (PRB-SP), quando também estava na pauta a votação da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) de 2017. Seguimos não recomendando exposição ao setor.
Kroton e Estácio: Cade
O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) habilitou terceiras interessadas em ato Kroton-Estácio. Laureate, Anima, Ser Educacional, Associação Nacional dos Centros Universitários e Instituto de Proteção e Defesa do Consumidor (Procon-MA) são habilitadas como terceiras interessadas no processo que tramita no órgão antitruste sobre a compra da Estácio pela Kroton. O Cade concedeu ainda prazo adicional de 15 dias para Laureate, Ser e Procon/MA apresentarem documentos e pareceres.
Cosan: venda de fatia na Radar
A companhia forneceu mais detalhes da venda de fatia na Radar, empresa de terras do grupo, por R$ 1,065 bi à Mansilla Participações. A Cosan se comprometeu a alienar 3.468.696 ações da Radar Propriedades Agrícolas, representativas de 16,41% do capital social da Radar, e 515.059.188 ações de emissão da Radar II Propriedades Agrícolas, equivalentes a 62% do capital social da Radar II.
Irã: Embraer e Marcopolo negociando
Segundo a Bloomberg, as duas empresas avançam em negociações com o Irã. Elas estão determinadas a contornar alguns obstáculos que ainda restaram, em decorrência das sanções recentemente levantadas pelos EUA ao Irã, para tentar fechar acordos bilionários para vender aviões e ônibus para o país do Oriente Médio.
A Embraer está em negociações avançadas para vender ao menos 20 jatos E195 com preço listado total de mais de US$ 1 bi, segundo Mahdi Rounagh, alto funcionário do Ministério das Relações Exteriores do Irã e, até recentemente, vice-embaixador do país em Brasília. Já a fabricante de ônibus Marcopolo negociando o fornecimento de parte das 27.000 unidades necessárias para renovar a frota iraniana, segundo Rounagh. Os bancos brasileiros relutam em negociar com o Irã, com medo de sofrer penalidades pelos EUA, mesmo após Washington ter retirado restrições para bancos não americanos. A preocupação é que ativos e subsidiárias nos EUA poderiam classificá-los como bancos americanos, de acordo com dois executivos de bancos em Brasília.
XPI
Disclaimer
Celson Plácido
Analista, CNPI
Fontes dos textos: AE, Bloomberg, InfoMoney e Reuters.
